Thuật ngữ ‘phương pháp tiếp cận thị trường’ là một phương pháp định giá được sử dụng để xác định giá trị thẩm định của bất kỳ tài sản cụ thể, tài sản vô hình , lợi ích nào đối với quyền sở hữu doanh nghiệp hoặc bảo mật, vv của bất kỳ công ty kinh doanh cụ thể nào. Toàn bộ quyết định này dựa trên giá bán của các mặt hàng tương tự khác đang có.
Hiểu khái niệm về cách tiếp cận thị trường
Cách tiếp cận thị trường là một phương pháp định giá với sự giúp đỡ để có thể thực hiện việc tính toán giá trị của một tài sản cụ thể. Nó cũng có thể được sử dụng như một phần nhỏ của toàn bộ quá trình định giá, trong đó có các doanh nghiệp khác giúp đỡ chặt chẽ.
Với sự trợ giúp của cách tiếp cận thị trường, việc tiến hành nghiên cứu về việc bán tài sản tương tự như nghiên cứu sẽ trở nên dễ dàng, nếu cần, họ cũng có thể điều chỉnh tùy thuộc vào các thông số khác nhau như số lượng, kích thước hoặc chất lượng .
Trên hết, cách tiếp cận thị trường cũng được sử dụng để định giá lợi ích của chủ doanh nghiệp hoặc định giá bảo mật hoặc định giá tài sản vô hình. Theo cách tiếp cận này, người ta cố gắng nghiên cứu doanh số gần đây đã xảy ra trong các loại tài sản tương tự khác mặc dù tài sản nào có được định giá hay không.
Với sự giúp đỡ của cách tiếp cận thị trường; người ta có thể dễ dàng xác định giá trị thẩm định của doanh nghiệp. Cũng trong quá trình tiếp cận thị trường đang được thực hiện, có một số chỉ số liên quan đến giá được thực hiện, ví dụ, doanh số, giá trị của sách và thậm chí giá cho thu nhập. Tất cả các yếu tố này được sử dụng một cách hiệu quả khi đi trước với cách tiếp cận thị trường.
Bây giờ có hai loại chính của phương pháp tiếp cận thị trường là phương thức giao dịch Nguyên tắc và phương thức công ty đại chúng hướng dẫn . Trong phương thức giao dịch hướng dẫn, giá của các công ty tương tự đã bán cùng loại tài sản được đánh giá.
Trong khi trong trường hợp của phương pháp công ty đại chúng hướng dẫn, nó sử dụng giá của các công ty tương tự đang được giao dịch công khai. Vì vậy, nhìn chung, cách tiếp cận thị trường không chú trọng nhiều vào các tài sản bị đánh giá thấp.
Nó quan tâm đến những giá đó là một loại tài sản tương tự là tài sản tương đương. Khi nó so sánh giá của cùng loại tài sản, thì nó sẽ tiếp tục điều chỉnh hợp lý bằng cách phân loại mọi thứ thành các phân khúc theo kích thước, chất lượng hoặc số lượng của chúng.
Vì vậy, ví dụ, nếu ai đó muốn xem giá bán cổ phiếu của các cổ phiếu đã xảy ra gần đây, thì ta nên cố gắng xem giá bán của các loại cổ phiếu tương tự khác. Bây giờ thông thường người ta đã thấy rằng cổ phần sở hữu của bất kỳ công ty nào cũng gần như nhau, giá bán gần đây nhất của cổ phiếu đó sẽ cung cấp một ước tính hoàn hảo về giá trị hợp lý.
Ví dụ về cách tiếp cận thị trường
Bây giờ nếu chúng ta lấy ví dụ về ngành bất động sản, trong trường hợp này, giá trị của tài sản được xác định khác bằng cách đi qua giá trị của loại tài sản tương tự khác. Những thứ được xem xét là doanh số bất động sản gần đây, các tính năng khác nhau mà nó có, vị trí và cũng là sự gần gũi của tài sản sẽ được định giá, sự tương đồng về kích thước và các thứ khác.
Cùng với các công ty, các nhà đầu tư cố gắng tìm kiếm một vài giao dịch gần đây như bán hàng hoặc sáp nhập, công nghiệp, đóng cửa hoạt động và quan trọng nhất là điều kiện kinh tế .
Một ví dụ về điều này có thể là một tình huống trong đó người ta cố gắng ước tính giá trị của một công ty an ninh mạng mới thành lập. Bây giờ để định giá tài sản đặc biệt này, một nhà phân tích sẽ thông qua một số loại công ty an ninh mạng tương tự khác đã công khai với điều kiện những doanh nghiệp này có doanh thu giống hệt nhau, gần như cùng loại cơ sở khách hàng , v.v.
Các lĩnh vực khác nhau của mối quan tâm tiềm năng cho một cách tiếp cận thị trường là gì?
Các lĩnh vực chính mà các nhà đầu tư và các nhà phân tích nên chú ý là doanh số và số liệu doanh thu. Điều này là do khi họ so sánh hai công ty tương tự nhau về lĩnh vực mà họ đang giao dịch, ví dụ, lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, bây giờ một công ty dược phẩm có thể lớn và công ty kia có thể nhỏ.
Trong trường hợp như thế này để so sánh các giao dịch có thể không hoàn toàn phù hợp. Ngoài ra, cần phải có khả năng áp dụng đúng loại bội số định giá trong toàn bộ quá trình định giá.
Phương pháp khác nhau của cách tiếp cận thị trường là gì?
Bây giờ có thể có số lượng phương pháp để định giá mà các nhà phân tích có thể sử dụng theo cách tiếp cận thị trường. Nhưng chủ yếu có hai phương pháp khác nhau được sử dụng để thực hiện quá trình tiếp cận thị trường một cách hiệu quả.
Các phương pháp này như sau
1) so sánh công ty đại chúng
Loại phương pháp này liên quan đến việc sử dụng các số liệu định giá từ các công ty đã được giao dịch công khai và được coi là gần như tương tự với chủ đề đang được định giá. Bây giờ có nhiều tình huống trong đó không thể đạt được sự so sánh trực tiếp.
Điều này là do có một số công ty đại chúng ngoài kia chỉ tương đối lớn nhưng cũng hoàn toàn không giống với chủ đề chính mà việc định giá đang được thực hiện. Bây giờ, sự so sánh trực tiếp này sẽ linh hoạt hơn một chút chỉ để các công ty đại chúng có các tính năng này tương đối giống nhau.
Ngoài ra, những điều này nên được loại trừ nên được phép đưa ra hướng dẫn về công ty chủ đề cụ thể đó sẽ được định giá. Bây giờ, khả năng tương thích trực tiếp này có thể có được trong các ngành công nghiệp tương đối ít. Mặt khác, phần lớn trong số họ phải giải quyết nhiều thách thức khác nhau có sự khác biệt vô hướng có thể tồn tại ở đó giữa cả doanh nghiệp tư nhân và các nhà khai thác công cộng.
Bây giờ thường là quá trình liên quan đến việc lựa chọn, điều chỉnh và áp dụng dữ liệu cho việc định giá công ty đại chúng có thể hơi phức tạp do đó cần rất nhiều kỹ năng và kinh nghiệm để thực hiện nhiệm vụ này.
2) Giao dịch tiền lệ
Loại phương pháp này liên quan đến việc lấy giá trị với sự trợ giúp của bội số giá. Chúng thường dựa trên các giao dịch được quan sát của các công ty liên quan đến công ty chủ đề. Loại phương pháp này giả định trước thực tế là dữ liệu tài chính không có sẵn một cách dễ dàng nhưng chắc chắn có giá trị giao dịch đã có sẵn.
Bây giờ để phân tích giao dịch tiền lệ, phương pháp tốt nhất là trải qua quá trình phân loại thông thường. Ngoài ra, người ta cần đánh giá cơ sở dữ liệu về định giá có thể đại diện cho đa số hoặc quan điểm thiểu số.
Bây giờ để có một hướng dẫn giao dịch tốt, cần phải hình thành cùng một loại ngành công nghiệp. Và nếu có một trường hợp không có phương pháp để so sánh trực tiếp, thì người ta cũng có thể sử dụng dữ liệu khác, nhưng người ta không được quên xem xét thị trường hoặc sản phẩm của họ .
Cách sử dụng của phương pháp thị trường là gì?
Có nhiều cách sử dụng khác nhau của cách tiếp cận thị trường vì nó giúp xác định giá trị của một doanh nghiệp cụ thể. Nó được sử dụng khi nhà phân tích muốn biết anh ta nên đặt bao nhiêu giá trị cho giá chào bán hoặc giá yêu cầu để thực hiện quy trình mua hàng của doanh nghiệp.
Nó cũng là công cụ khi xác định doanh nghiệp của một người trước cơ quan thuế hoặc về các tranh chấp pháp lý. Ngoài ra trong trường hợp có sự bất đồng giữa các đối tác hoặc việc mua lại, trong những trường hợp như vậy, cách tiếp cận thị trường cũng tỏ ra khá hữu ích.
Những lợi thế khác nhau của cách tiếp cận thị trường là gì?
Những lợi thế khác nhau của cách tiếp cận thị trường như sau-
- Cách tiếp cận này khá đơn giản và cũng không cần phải tính toán phức tạp. Với sự giúp đỡ tính toán đơn giản, phương pháp này có thể được thực hiện.
- Trong khi sử dụng phương pháp tiếp cận thị trường, dữ liệu được sử dụng là khá thực tế và cũng công khai.
- Ngoài ra, cách tiếp cận thị trường hoàn toàn không phụ thuộc vào dự báo chủ quan.
Những bất lợi khác nhau của cách tiếp cận thị trường là gì?
Một số nhược điểm có liên quan đến cách tiếp cận thị trường là tốt.
Những nhược điểm này như sau:
- Trong khi thực hiện cách tiếp cận thị trường, nó trở nên khá khó khăn trong việc xác định các giao dịch hoặc các công ty sẽ được so sánh. Thường có một số lượng ít hơn các công ty hoặc giao dịch có thể được sử dụng để so sánh.
- Phương pháp để thực hiện một cách tiếp cận thị trường thường được coi là kém linh hoạt so với các kỹ thuật hoặc chiến lược khác.
- Phương pháp này cũng không thể xóa tan nghi ngờ về số lượng dữ liệu có sẵn và mức độ tốt của dữ liệu.
Do đó, với sự trợ giúp của phương pháp thị trường, việc xác định giá trị của bất kỳ tài sản hoặc bất kỳ tài sản nào trở nên dễ dàng bằng cách so sánh một số khía cạnh giữa các loại tài sản hoặc tài sản tương tự.
